udd_ _msxls 2015 10 funciones financieras

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Funciones FInancierieras

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  • Taller de ComputacinProfesor: Jaime Amigo Pinilla, email: [email protected]

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras

    El valor del dinero en el tiempo - CONCEPTOS

    HOY MAANA

    Que es mejor para un inversionista?

    A.Recibir hoy $10.000.000

    B.Recibir en un ao $10.000.000

    Preferiramos obtener el dinero el da de hoy, pero si las opciones fueran las

    siguientes:

    A.Recibir hoy $20.000.000

    B.Recibir en un ao $25.000.000

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras

    Clculos de rendimiento

    Evaluacin de Inversin

    Tasa de inters

    Tasa de retorno

    Depreciacin de activos

    Pagos

    Matemticas Financieras

    Capital

    Tasa

    Tiempo

    Inters

    EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO FUNCIONES FINANCIERAS

    HERRAMIENTA

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras

    Capitalizacin y Descuento

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    CONCEPTOS GENERALES

    Los empresarios que obtienen dinero prestado tienen que pagar un inters (I) alpropietario o a la entidad financiera por usar su dinero.

    La cantidad prestada es el capital o principal (VA o P), la suma de ambos (capitalms inters) recibe el nombre de monto (VF); el perodo de tiempo acordado parala devolucin del prstamo es el plazo (n).

    El inters cobrado es proporcional tanto al capital como al perodo del prstamo,

    est expresado por medio de una tasa de inters (i). Para la teora econmica, elinters es el precio del dinero.

    Cuando slo pagan intereses sobre el principal, es decir, sobre la totalidad del

    dinero prestado, se denomina inters simple.

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO INTERES

    INTERES:

    INTERES SIMPLE

    INTERES COMPUESTO

    Inters generado sobre un capital que permanece constante

    en el tiempo

    Inters generado sobre los inters. Los intereses que

    se generan en un primer periodo de capitalizacin se

    convierten en capital que generan ms intereses en el

    segundo periodo y as sucesivamente

    Es lo que se paga se recibe por cierta cantidad de dinero tomada dada en prstamo

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES SIMPLE

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES SIMPLE

    Mes CapitalInicial ($)

    Interesesgenerados ($)

    Capital final ($)

    Interesesacumulados ($)

    1 100,000,000 2,000,000 100,000,000 2,000,000

    2 100,000,000 2,000,000 100,000,000 4,000,000

    3 100,000,000 2,000,000 100,000,000 6,000,000

    4 100,000,000 2,000,000 100,000,000 8,000,000

    5 100,000,000 2,000,000 100,000,000 10,000,000

    6 100,000,000 2,000,000 100,000,000 12,000,000

    Final en cuentas 100,000,000 12,000,000

    Total por cancelar 112,000,000

    Capital principal = $100,000,000

    Tiempo = 6 meses

    Tasa de inters = 2% mensual

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES SIMPLE Ejercicio Propuestos1. Calculando Inters Simple

    Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos. Determinar el pago anual

    por inters sobre un depsito de 18,000 UF.

    VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.

    2. InversinDe una inversin de 750 UF con una tasa anual del 17.5% durante 90 das, calcular

    el inters simple ordinario total producido.

    VA = 750; n = 90 das, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anual y mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF (750*3*(0,175/12))

    3. Calculando InteresCalcule el inters que gana un capital de $15000 al 12% anual durante 180 das.

    R= $900

    VA = 15000; n = 180 das que en meses son 60; i = 0.12; n = ?Resp. $900

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES SIMPLE Ejercicio Propuestos1. Calculando Inters Simple

    Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos. Determinar el pago anual

    por inters sobre un depsito de 18,000 UF.

    VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.

    2. InversinDe una inversin de 750 UF con una tasa anual del 17.5% durante 90 das, calcular

    el inters simple ordinario total producido.

    VA = 750; n = 90 das, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anual y mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF (750*3*(0,175/12))

    3. Calculando InteresCalcule el inters que gana un capital de $15000 al 12% anual durante 180 das.

    R= $900

    VA = 15000; n = 180 das que en meses son 60; i = 0.12; n = ?Resp. $900

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES COMPUESTO

    Inversin de $1.000 durante 3 aos al 8 % de inters anual

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES COMPUESTO

    Mes CapitalInicial ($)

    Interesesgenerados ($)

    Capital final ($)

    Interesesacumulados ($)

    1 100,000,000 2,000,000 102,000,000 2,000,000

    2 102,000,000 2,040,000 104,040,000 4,040,000

    3 104,040,000 2,080,800 106,120,800 6,120,800

    4 106,120,800 2,122,416 108,243,216 8,243,216

    5 108,243,216 2,164,864 110,408,080 10,408,080

    6 110,408,080 2,208,162 112,616,242 12,616,242

    Total por cancelar 112,616,242

    Capital principal = $100,000,000

    Tiempo = 6 meses

    Tasa de inters = 2% mensual

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    INTERES COMPUESTO Supongamos que tengo $1,000 en una cuenta de inversin que paga 10% de inters

    anual. Cunto dinero tendr despus de 3 aos?

    Tasa : Tasa de inters por perodo que en este ejemplo se encuentra en la celda B2. nm_per: Nmero perodos a calcular que estn indicados en la celda B3. Pago : Pago realizado en cada perodo, que no aplica para nuestro ejemplo ya que no

    haremos pagos adicionales al finalizar cada perodo y por eso he colocado el valor cero.

    Va : Valor actual (inicial) de la inversin que en el ejemplo se encuentra en la celda B1 y que debe indicarse como un valor negativo.

    Tipo : Indica el vencimiento de los pagos y debe ser 0 (u omitido) si el pago se realiza al final del perodo o 1 si se hace al inicio del perodo. En la frmula del ejemplo he omitido

    este argumento

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    VA

    Tasa

    VF

    NPER

    PAGO

    TIPO

    EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - INTERES COMPUESTO-EXCEL

    Inters: Es lo que se paga se recibe por cierta cantidad de dinero tomada o dada enprstamo

    Capital, Valor Presente, Valor actual

    Tasa

    Valor Futuro

    Tiempo

    CuotaModalidad

    (anticipado/vencido)

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - EVALUACIONES FINANCIERAS

    VALOR PRESENTE NETO (VPN)

    TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

    FLUJO DE CAJA

    FLUJO DE CAJA NETO

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Introduccin

    Las funciones financieras se han clasificado en cinco categoras, de

    acuerdo con el uso que se d a los resultados que producen. Tales

    categoras son:

    1. Funciones que sirven para convertir tasas

    2. Funciones para resolver problemas de series uniformes

    3. Funciones para facilitar la evaluacin de proyectos

    4. Funciones especializadas en el anlisis de inversiones financieras

    5. Funciones para medir el riesgo de las inversiones

    Debido a la extensin de las funciones existentes, tan solo, se vern algunas de

    ellas, su estructura, ejemplos y ejercicios de aplicacin. Las restantes quedaran deautoestudio por parte del alumno.

    No se explicaran conceptos de Finanzas, Evaluacin de proyectos u otras materiasde la carrera, asumiendo conocidas y solo se focalizara la clase en aplicacin defrmulas para resolver dichos problemas

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    PAGO

    Donde:

    Tasa: Tipo de inters del prstamo

    Nper: Nmero total de pagos del prstamo

    VA: Es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos.

    VF. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr despus de efectuar el ltimo

    pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un

    prstamo es 0).

    Funciones Financieras-Pago

    La funcin PAGO, Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y en una

    tasa de inters constante.

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejercicio Aplicado- PAGO

    Reemplazando en la funcin

    obtendramos:

    Tasa: 2,5%

    Nper: 3

    VA: 200.000

    VF: 0*

    Tipo:0*

    *opcional

    Resolvamos el siguiente ejercicio:El Banco # 1 de Chile te presta $200.000 para tu prxima tablet y te propone

    que lo pagues a 3 meses con una tasa de 2,5% mensual

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO()

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO()

    Por ejemplo, si se recibe un crdito de $ 5.000.000 para ser cancelado en 20 cuotas

    trimestrales iguales (cinco aos), a una tasa nominal anual del 40% trimestre vencido,

    el valor de cada cuota se puede calcular con la funcin Pago. Aqu se omite VF y en la

    funcin es reemplazado por cero

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO()

    En algunos problemas puede darse

    la necesidad de requerir tanto VAcomo VF para poder resolver elproblema, como es por ejemplo el

    caso del leasing, en el cual, adems

    del valor inicial de un equipo se

    presentan unas cuotas mensuales

    iguales y al final el pago de la una

    opcin de compra para que el

    usuario adquiera el equipo: en un

    leasing de $ 80.000.000 a 36 mesescon una tasa de inters del 3.3%mensual y una opcin de compra

    del 10%, la funcin PAGO paracalcular la cuota a pagar funcionara

    as:

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO()

    Calcular, cul es el pago mensual de un prstamo otorgado hoy por $1.200.000, a una

    tasa de inters del 12% anual pagadero en 12 meses?

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO()

    Al final del periodo, el banco le entrega un valor de $8.550.000, en donde se asume

    una tasa de inters de 8,7% anual a 5 aos. Se pide conocer cul es el valor de la

    cuota anual a pagar?

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    PAGOINT()

    PAGOINT = Calcula la cantidad a pagar por intereses sobre un prstamo en un perodo

    determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de inters constantes. Su formato es.

    PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

    Tasa : es la tasa de inters del prstamo

    Periodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

    un nmero comprendido entre 1 y nper.

    Nper :es le numero total de pagos del prstamo

    Va: es el valor actual

    Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

    de un prstamo es cero)

    Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

    Tipo :0 al final del periodo

    Tipo :1 al inicio del periodo

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGOINT()

    Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de intereses en el

    primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10.000.000, a veinte aos,

    si la tasa de inters es del 11% anual.

    La frmula es:

    =PAGOINT(11%/12;1;20*12;-10000000)

    Excel entrega como resultado: $ 91.666,67

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    PAGOPRIN ()

    PAGOPRIN = Calcula la cantidad amortizada de un prstamo en un perododeterminado de tiempo, con unos pagos y un tipo de inters constante. La suma de las

    funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar determinada por la

    funcin pago. Su formato es:.

    =PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

    Tasa : es la tasa de inters del prstamo

    Periodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

    un nmero comprendido entre 1 y nper.

    Nper :es le numero total de pagos del prstamo

    Va: es el valor actual

    Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

    de un prstamo es cero)

    Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

    Tipo :0 al final del periodo

    Tipo :1 al inicio del periodo

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGOPRIN

    Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes que

    corresponde al pago de un prstamo de $ 10.000.000 a 20 aos y a una tasa de

    inters del 11% anual

    La frmula es:

    =-PAGOPRIN(11%/12;1;20*12;-10000000)

    Excel entrega como resultado: $ 11.552,17

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ejemplo PAGO/PAGOINT/PAGOPRIN

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Descripcin del Problema

    Un empresario del sector industrial desea renovar su equipamiento. El valor de estas

    mquinas es de $ 120.000.000.

    Acude a una entidad bancaria y le ofrecen un crdito por el total a un inters del 4%

    anual y a 20 aos.

    Se pide:

    Calcular la cuota anual, mensual, trimestral.

    Calcular una tabla donde se muestre el pago que realiza cada ao, la

    amortizacin de capital, el pago de intereses y la cantidad total que todava

    adeuda.

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Formato inicial

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Formato completo

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Ingresando frmulas

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Solucin del ejercicio

  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

    Descripcin del Problema (Para la Casa)

    Para el ejercicio anterior:

    Hacer un estudio de los distintos pagos que habra que realizar:

    Modificando el inters y la cantidad que se solicita a la entidad

    Modificando la cantidad solicitada y el nmero de aos a un inters del 4%

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    Otras Funciones Financieras - Investigar

    Funcin Descripcin

    INT.ACUM Devuelve el inters acumulado de un valor burstil con pagos de inters peridicos

    INT.ACUM.VDevuelve el inters acumulado de un valor burstil con pagos de inters al

    vencimiento

    AMORTIZ.PROGREDevuelve la amortizacin de cada perodo contable mediante el uso de un coeficiente

    de amortizacin

    AMORTIZ.LIN Devuelve la amortizacin de cada uno de los perodos contables

    CUPON.DIAS.L1Devuelve el nmero de das desde el principio del perodo de un cupn hasta la fecha

    de liquidacin

    CUPON.DIASDevuelve el nmero de das del perodo (entre dos cupones) donde se encuentra la

    fecha de liquidacin

    CUPON.DIAS.L2Devuelve el nmero de das desde la fecha de liquidacin hasta la fecha del prximo

    cupn

    CUPON.FECHA.L2 Devuelve la fecha del prximo cupn despus de la fecha de liquidacin

    CUPON.NUMDevuelve el nmero de pagos de cupn entre la fecha de liquidacin y la fecha de

    vencimiento

    CUPON.FECHA.L1 Devuelve la fecha de cupn anterior a la fecha de liquidacin

    PAGO.INT.ENTRE Devuelve el inters acumulado pagado entre dos perodos

    PAGO.PRINC.ENTRE Devuelve el capital acumulado pagado de un prstamo entre dos perodos

    Ms funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/

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    Otras Funciones Financieras - Investigar

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    Funcin Descripcin

    DBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico a travs del mtodo de

    amortizacin de saldo fijo

    DDBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico a travs del mtodo de

    amortizacin por doble disminucin de saldo u otro mtodo que se especifique

    TASA.DESC Devuelve la tasa de descuento de un valor burstil

    MONEDA.DECConvierte una cotizacin de un valor burstil expresada en forma fraccionaria en una cotizacin

    de un valor burstil expresada en forma decimal

    MONEDA.FRACConvierte una cotizacin de un valor burstil expresada en forma decimal en una cotizacin de

    un valor burstil expresada en forma fraccionaria

    DURACION Devuelve la duracin anual de un valor burstil con pagos de inters peridico

    INT.EFECTIVO Devuelve lla tasa de inters anual efectiva

    VF Devuelve el valor futuro de una inversin

    VF.PLANDevuelve el valor futuro de un capital inicial despus de aplicar una serie de tasas de inters

    compuesto

    TASA.INT Devuelve la tasa de inters para la inversin total de un valor burstil

    PAGOINT Devuelve el pago de intereses de una inversin durante un perodo determinado

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    Funcin Descripcin

    TIR Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo peridicos

    INT.PAGO.DIR Calcula el inters pagado durante un perodo especfico de una inversin

    DURACION.MODIFDevuelve la duracin de Macauley modificada de un valor burstil con un valor

    nominal supuesto de 100 $

    TIRMDevuelve la tasa interna de retorno donde se financian flujos de efectivo positivos y

    negativos a tasas diferentes

    TASA.NOMINAL Devuelve la tasa nominal de inters anual

    NPER Devuelve el nmero de perodos de una inversin

    VNADevuelve el valor neto actual de una inversin en funcin de una serie de flujos

    peridicos de efectivo y una tasa de descuento

    PRECIO.PER.IRREGULAR.1Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con un primer

    perodo impar

    RENDTO.PER.IRREGULAR.1 Devuelve el rendimiento de un valor burstil con un primer perodo impar

    PRECIO.PER.IRREGULAR.2Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con un ltimo

    perodo impar

    RENDTO.PER.IRREGULAR.2 Devuelve el rendimiento de un valor burstil con un ltimo perodo impar

    PAGO Devuelve el pago peridico de una anualidad

    PAGOPRIN Devuelve el pago de capital de una inversin durante un perodo determinado

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    Funcin Descripcin

    PRECIODevuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil que paga una tasa de inters

    peridico

    PRECIO.DESCUENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con descuento

    PRECIO.VENCIMIENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil que paga inters a su vencimiento

    VALACT Devuelve el valor actual de una inversin

    TASA Devuelve la tasa de inters por perodo de una anualidad

    CANTIDAD.RECIBIDA Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor burstil completamente invertido

    SLN Devuelve la amortizacin por mtodo directo de un bien en un perodo dado

    SYD Devuelve la amortizacin por suma de dgitos de los aos de un bien durante un perodo especificado

    LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO Devuelve el rendimiento de un bono equivalente a una letra del Tesoro (de EE.UU.)

    LETRA.DE.TES.PRECIO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

    LETRA.DE.TES.RENDTO Devuelve el rendimiento de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

    DVSDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico o parcial a travs del mtodo de

    clculo del saldo en disminucin

    TIR.NO.PER Devuelve la tasa interna de retorno para un flujo de efectivo que no es necesariamente peridico

    VNA.NO.PER Devuelve el valor neto actual para un flujo de efectivo que no es necesariamente peridico

    RENDTO Devuelve el rendimiento de un valor burstil que paga intereses peridicos

    RENDTO.DESCDevuelve el rendimiento anual de un valor burstil con descuento; por ejemplo, una letra del Tesoro (de

    EE.UU.)

    RENDTO.VENCTO Devuelve el rendimiento anual de un valor burstil que paga intereses al vencimiento

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    Videos Recomendados: PAGO, PAGOINT, PAGOPRIN

    http://www.youtube.com/watch?v=rUtyJiV5pYg

    http://www.youtube.com/watch?v=63mJzl9G6_8

    http://www.youtube.com/watch?v=_5faINmadC4