udd_ _msxls 2015 10 funciones financieras

Taller de ComputacinProfesor: Jaime Amigo Pinilla, email: [email protected]

Microsoft ExcelFunciones Financieras


El valor del dinero en el tiempo - CONCEPTOS

HOY MAANA

Que es mejor para un inversionista?

A.Recibir hoy $10.000.000

B.Recibir en un ao $10.000.000

Preferiramos obtener el dinero el da de hoy, pero si las opciones fueran las

siguientes:

A.Recibir hoy $20.000.000

B.Recibir en un ao $25.000.000


Clculos de rendimiento

Evaluacin de Inversin

Tasa de inters

Tasa de retorno

Depreciacin de activos

Pagos

Matemticas Financieras

Capital

Tasa

Tiempo

Inters

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO FUNCIONES FINANCIERAS

HERRAMIENTA


Capitalizacin y Descuento

Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin y Descuento

CONCEPTOS GENERALES

Los empresarios que obtienen dinero prestado tienen que pagar un inters (I) alpropietario o a la entidad financiera por usar su dinero.

La cantidad prestada es el capital o principal (VA o P), la suma de ambos (capitalms inters) recibe el nombre de monto (VF); el perodo de tiempo acordado parala devolucin del prstamo es el plazo (n).

El inters cobrado es proporcional tanto al capital como al perodo del prstamo,

est expresado por medio de una tasa de inters (i). Para la teora econmica, elinters es el precio del dinero.

Cuando slo pagan intereses sobre el principal, es decir, sobre la totalidad del

dinero prestado, se denomina inters simple.


EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO INTERES

INTERES:

INTERES SIMPLE

INTERES COMPUESTO

Inters generado sobre un capital que permanece constante

en el tiempo

Inters generado sobre los inters. Los intereses que

se generan en un primer periodo de capitalizacin se

convierten en capital que generan ms intereses en el

segundo periodo y as sucesivamente

Es lo que se paga se recibe por cierta cantidad de dinero tomada dada en prstamo


INTERES SIMPLE


INTERES SIMPLE

Mes CapitalInicial ($)

Interesesgenerados ($)

Capital final ($)

Interesesacumulados ($)

1 100,000,000 2,000,000 100,000,000 2,000,000

2 100,000,000 2,000,000 100,000,000 4,000,000

3 100,000,000 2,000,000 100,000,000 6,000,000

4 100,000,000 2,000,000 100,000,000 8,000,000

5 100,000,000 2,000,000 100,000,000 10,000,000

6 100,000,000 2,000,000 100,000,000 12,000,000

Final en cuentas 100,000,000 12,000,000

Total por cancelar 112,000,000

Capital principal = $100,000,000

Tiempo = 6 meses

Tasa de inters = 2% mensual


INTERES SIMPLE Ejercicio Propuestos1. Calculando Inters Simple

Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos. Determinar el pago anual

por inters sobre un depsito de 18,000 UF.

VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.

2. InversinDe una inversin de 750 UF con una tasa anual del 17.5% durante 90 das, calcular

el inters simple ordinario total producido.

VA = 750; n = 90 das, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anual y mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF (750*3*(0,175/12))

3. Calculando InteresCalcule el inters que gana un capital de $15000 al 12% anual durante 180 das.

R= $900

VA = 15000; n = 180 das que en meses son 60; i = 0.12; n = ?Resp. $900


INTERES COMPUESTO

Inversin de $1.000 durante 3 aos al 8 % de inters anual


INTERES COMPUESTO

Mes CapitalInicial ($)

Interesesgenerados ($)

Capital final ($)

Interesesacumulados ($)

1 100,000,000 2,000,000 102,000,000 2,000,000

2 102,000,000 2,040,000 104,040,000 4,040,000

3 104,040,000 2,080,800 106,120,800 6,120,800

4 106,120,800 2,122,416 108,243,216 8,243,216

5 108,243,216 2,164,864 110,408,080 10,408,080

6 110,408,080 2,208,162 112,616,242 12,616,242

Total por cancelar 112,616,242

Capital principal = $100,000,000

Tiempo = 6 meses

Tasa de inters = 2% mensual


INTERES COMPUESTO Supongamos que tengo $1,000 en una cuenta de inversin que paga 10% de inters

anual. Cunto dinero tendr despus de 3 aos?

Tasa : Tasa de inters por perodo que en este ejemplo se encuentra en la celda B2. nm_per: Nmero perodos a calcular que estn indicados en la celda B3. Pago : Pago realizado en cada perodo, que no aplica para nuestro ejemplo ya que no

haremos pagos adicionales al finalizar cada perodo y por eso he colocado el valor cero.

Va : Valor actual (inicial) de la inversin que en el ejemplo se encuentra en la celda B1 y que debe indicarse como un valor negativo.

Tipo : Indica el vencimiento de los pagos y debe ser 0 (u omitido) si el pago se realiza al final del perodo o 1 si se hace al inicio del perodo. En la frmula del ejemplo he omitido

este argumento


VA

Tasa

VF

NPER

PAGO

TIPO

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - INTERES COMPUESTO-EXCEL

Inters: Es lo que se paga se recibe por cierta cantidad de dinero tomada o dada enprstamo

Capital, Valor Presente, Valor actual

Tasa

Valor Futuro

Tiempo

CuotaModalidad

(anticipado/vencido)


EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - EVALUACIONES FINANCIERAS

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA NETO


Introduccin

Las funciones financieras se han clasificado en cinco categoras, de

acuerdo con el uso que se d a los resultados que producen. Tales

categoras son:

1. Funciones que sirven para convertir tasas

2. Funciones para resolver problemas de series uniformes

3. Funciones para facilitar la evaluacin de proyectos

4. Funciones especializadas en el anlisis de inversiones financieras

5. Funciones para medir el riesgo de las inversiones

Debido a la extensin de las funciones existentes, tan solo, se vern algunas de

ellas, su estructura, ejemplos y ejercicios de aplicacin. Las restantes quedaran deautoestudio por parte del alumno.

No se explicaran conceptos de Finanzas, Evaluacin de proyectos u otras materiasde la carrera, asumiendo conocidas y solo se focalizara la clase en aplicacin defrmulas para resolver dichos problemas


PAGO

Donde:

Tasa: Tipo de inters del prstamo

Nper: Nmero total de pagos del prstamo

VA: Es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos.

VF. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr despus de efectuar el ltimo

pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un

prstamo es 0).

Funciones Financieras-Pago

La funcin PAGO, Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y en una

tasa de inters constante.


Ejercicio Aplicado- PAGO

Reemplazando en la funcin

obtendramos:

Tasa: 2,5%

Nper: 3

VA: 200.000

VF: 0*

Tipo:0*

*opcional

Resolvamos el siguiente ejercicio:El Banco # 1 de Chile te presta $200.000 para tu prxima tablet y te propone

que lo pagues a 3 meses con una tasa de 2,5% mensual


Ejemplo PAGO()


Ejemplo PAGO()

Por ejemplo, si se recibe un crdito de $ 5.000.000 para ser cancelado en 20 cuotas

trimestrales iguales (cinco aos), a una tasa nominal anual del 40% trimestre vencido,

el valor de cada cuota se puede calcular con la funcin Pago. Aqu se omite VF y en la

funcin es reemplazado por cero


Ejemplo PAGO()

En algunos problemas puede darse

la necesidad de requerir tanto VAcomo VF para poder resolver elproblema, como es por ejemplo el

caso del leasing, en el cual, adems

del valor inicial de un equipo se

presentan unas cuotas mensuales

iguales y al final el pago de la una

opcin de compra para que el

usuario adquiera el equipo: en un

leasing de $ 80.000.000 a 36 mesescon una tasa de inters del 3.3%mensual y una opcin de compra

del 10%, la funcin PAGO paracalcular la cuota a pagar funcionara

as:


Ejemplo PAGO()

Calcular, cul es el pago mensual de un prstamo otorgado hoy por $1.200.000, a una

tasa de inters del 12% anual pagadero en 12 meses?


Ejemplo PAGO()

Al final del periodo, el banco le entrega un valor de $8.550.000, en donde se asume

una tasa de inters de 8,7% anual a 5 aos. Se pide conocer cul es el valor de la

cuota anual a pagar?


PAGOINT()

PAGOINT = Calcula la cantidad a pagar por intereses sobre un prstamo en un perodo

determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de inters constantes. Su formato es.

PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Tasa : es la tasa de inters del prstamo

Periodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

un nmero comprendido entre 1 y nper.

Nper :es le numero total de pagos del prstamo

Va: es el valor actual

Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

de un prstamo es cero)

Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

Tipo :0 al final del periodo

Tipo :1 al inicio del periodo


Ejemplo PAGOINT()

Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de intereses en el

primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10.000.000, a veinte aos,

si la tasa de inters es del 11% anual.

La frmula es:

=PAGOINT(11%/12;1;20*12;-10000000)

Excel entrega como resultado: $ 91.666,67


PAGOPRIN ()

PAGOPRIN = Calcula la cantidad amortizada de un prstamo en un perododeterminado de tiempo, con unos pagos y un tipo de inters constante. La suma de las

funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar determinada por la

funcin pago. Su formato es:.

=PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Tasa : es la tasa de inters del prstamo

Periodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

un nmero comprendido entre 1 y nper.

Nper :es le numero total de pagos del prstamo

Va: es el valor actual

Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

de un prstamo es cero)

Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

Tipo :0 al final del periodo

Tipo :1 al inicio del periodo


Ejemplo PAGOPRIN

Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes que

corresponde al pago de un prstamo de $ 10.000.000 a 20 aos y a una tasa de

inters del 11% anual

La frmula es:

=-PAGOPRIN(11%/12;1;20*12;-10000000)

Excel entrega como resultado: $ 11.552,17


Ejemplo PAGO/PAGOINT/PAGOPRIN


Descripcin del Problema

Un empresario del sector industrial desea renovar su equipamiento. El valor de estas

mquinas es de $ 120.000.000.

Acude a una entidad bancaria y le ofrecen un crdito por el total a un inters del 4%

anual y a 20 aos.

Se pide:

Calcular la cuota anual, mensual, trimestral.

Calcular una tabla donde se muestre el pago que realiza cada ao, la

amortizacin de capital, el pago de intereses y la cantidad total que todava

adeuda.


Formato inicial


Formato completo


Ingresando frmulas


Solucin del ejercicio


Descripcin del Problema (Para la Casa)

Para el ejercicio anterior:

Hacer un estudio de los distintos pagos que habra que realizar:

Modificando el inters y la cantidad que se solicita a la entidad

Modificando la cantidad solicitada y el nmero de aos a un inters del 4%

Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y Links Complementarios

Otras Funciones Financieras - Investigar

Funcin Descripcin

INT.ACUM Devuelve el inters acumulado de un valor burstil con pagos de inters peridicos

INT.ACUM.VDevuelve el inters acumulado de un valor burstil con pagos de inters al

vencimiento

AMORTIZ.PROGREDevuelve la amortizacin de cada perodo contable mediante el uso de un coeficiente

de amortizacin

AMORTIZ.LIN Devuelve la amortizacin de cada uno de los perodos contables

CUPON.DIAS.L1Devuelve el nmero de das desde el principio del perodo de un cupn hasta la fecha

de liquidacin

CUPON.DIASDevuelve el nmero de das del perodo (entre dos cupones) donde se encuentra la

fecha de liquidacin

CUPON.DIAS.L2Devuelve el nmero de das desde la fecha de liquidacin hasta la fecha del prximo

cupn

CUPON.FECHA.L2 Devuelve la fecha del prximo cupn despus de la fecha de liquidacin

CUPON.NUMDevuelve el nmero de pagos de cupn entre la fecha de liquidacin y la fecha de

vencimiento

CUPON.FECHA.L1 Devuelve la fecha de cupn anterior a la fecha de liquidacin

PAGO.INT.ENTRE Devuelve el inters acumulado pagado entre dos perodos

PAGO.PRINC.ENTRE Devuelve el capital acumulado pagado de un prstamo entre dos perodos

Ms funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/




Funcin Descripcin

DBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico a travs del mtodo de

amortizacin de saldo fijo

DDBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico a travs del mtodo de

amortizacin por doble disminucin de saldo u otro mtodo que se especifique

TASA.DESC Devuelve la tasa de descuento de un valor burstil

MONEDA.DECConvierte una cotizacin de un valor burstil expresada en forma fraccionaria en una cotizacin

de un valor burstil expresada en forma decimal

MONEDA.FRACConvierte una cotizacin de un valor burstil expresada en forma decimal en una cotizacin de

un valor burstil expresada en forma fraccionaria

DURACION Devuelve la duracin anual de un valor burstil con pagos de inters peridico

INT.EFECTIVO Devuelve lla tasa de inters anual efectiva

VF Devuelve el valor futuro de una inversin

VF.PLANDevuelve el valor futuro de un capital inicial despus de aplicar una serie de tasas de inters

compuesto

TASA.INT Devuelve la tasa de inters para la inversin total de un valor burstil

PAGOINT Devuelve el pago de intereses de una inversin durante un perodo determinado




Funcin Descripcin

TIR Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo peridicos

INT.PAGO.DIR Calcula el inters pagado durante un perodo especfico de una inversin

DURACION.MODIFDevuelve la duracin de Macauley modificada de un valor burstil con un valor

nominal supuesto de 100 $

TIRMDevuelve la tasa interna de retorno donde se financian flujos de efectivo positivos y

negativos a tasas diferentes

TASA.NOMINAL Devuelve la tasa nominal de inters anual

NPER Devuelve el nmero de perodos de una inversin

VNADevuelve el valor neto actual de una inversin en funcin de una serie de flujos

peridicos de efectivo y una tasa de descuento

PRECIO.PER.IRREGULAR.1Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con un primer

perodo impar

RENDTO.PER.IRREGULAR.1 Devuelve el rendimiento de un valor burstil con un primer perodo impar

PRECIO.PER.IRREGULAR.2Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con un ltimo

perodo impar

RENDTO.PER.IRREGULAR.2 Devuelve el rendimiento de un valor burstil con un ltimo perodo impar

PAGO Devuelve el pago peridico de una anualidad

PAGOPRIN Devuelve el pago de capital de una inversin durante un perodo determinado




Funcin Descripcin

PRECIODevuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil que paga una tasa de inters

peridico

PRECIO.DESCUENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil con descuento

PRECIO.VENCIMIENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor burstil que paga inters a su vencimiento

VALACT Devuelve el valor actual de una inversin

TASA Devuelve la tasa de inters por perodo de una anualidad

CANTIDAD.RECIBIDA Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor burstil completamente invertido

SLN Devuelve la amortizacin por mtodo directo de un bien en un perodo dado

SYD Devuelve la amortizacin por suma de dgitos de los aos de un bien durante un perodo especificado

LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO Devuelve el rendimiento de un bono equivalente a una letra del Tesoro (de EE.UU.)

LETRA.DE.TES.PRECIO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

LETRA.DE.TES.RENDTO Devuelve el rendimiento de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

DVSDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especfico o parcial a travs del mtodo de

clculo del saldo en disminucin

TIR.NO.PER Devuelve la tasa interna de retorno para un flujo de efectivo que no es necesariamente peridico

VNA.NO.PER Devuelve el valor neto actual para un flujo de efectivo que no es necesariamente peridico

RENDTO Devuelve el rendimiento de un valor burstil que paga intereses peridicos

RENDTO.DESCDevuelve el rendimiento anual de un valor burstil con descuento; por ejemplo, una letra del Tesoro (de

EE.UU.)

RENDTO.VENCTO Devuelve el rendimiento anual de un valor burstil que paga intereses al vencimiento


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