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PLAN FINANCIERO DE LA EMPRESA MEDITERRNEO, S.A

PLAN FINANCIERO DE LA EMPRESA MEDITERRNEO, S.A

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PLAN FINANCIERO DE LA EMPRESA

MEDITERRNEO, S.A

M Mercedes Fernndez Snchez

Pedro Francisco Medina Marn

Planificacin

financiera

Curso 2011/2012

PLAN FINANCIERO DE LA EMPRESA MEDITERRNEO, S.A

Pgina 1

NDICE

1. Introduccin...3

2. Escenario futuro4

3. Estrategias de capital.....4

4. Estrategia financiera..5

5. Poltica de circulante..5

6. Cuadros auxiliares..6

7. Cuadro del Cash-Flow...9

8. Cuadro del circulante...10

9. Presupuesto de capital..11

10. Presupuesto de tesorera.......12

11. Balance previsional..................................................15

12. Cuenta de explotacin previsional...17

13. Comentario final..18

PLAN FINANCIERO DE LA EMPRESA MEDITERRNEO, S.A

Pgina 2

I. INTRODUCCIN

SITUACIN DE PARTIDA: Para una determinada empresa, se dispone de la siguiente informacin referida al ltimo ejercicio habido (X0):

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DATOS DE INTERS DEL AO XO (NOTA)

Produccin en unidades fsicas: 20.000 Ventas en unidades fsicas: 19.178 Precio unitario de las materias primas: 6,25 Cada unidad de producto terminado incorpora 0,8 unidades de materia prima.

II.ESCENARIO FUTURO:

Demanda para los prximos aos: x1: 21000 u.f.

x2: 22000 u.f.

x3: 23000 u.f.

x4: 24000 u.f.

El precio de venta se incrementar un 5% el primer ao y un 6% cada ao de los restantes.

El precio unitario de m.p no vara. Las cargas fijas evolucionen con un incremento acumulativo anual del 9 %. Las otras cargas variables evolucionen con un incremento unitario del 8,5% anual

acumulativo.

III.ESTRATEGIA DE CAPITAL:

1) Poltica de inversiones: Para alcanzar los niveles de demanda se incrementar el inmovilizado, y para ello se practicarn inversiones de expansin en el ao x1 de

40000, y tambin se realizar otra inversin para renovar el mobiliario de 80000 (40000 a principios de x2 y otros 40000 a principios de x3).

2) Poltica de financiacin:

El crdito a largo plazo del balance de situacin del ao X0 se amortizar linealmente en 30 aos, con un tipo de inters del 5% sobre el saldo dispuesto.

Las nuevas inversiones de expansin del inmovilizado, las financian acreedores, que cobrarn en el ao X3 10000, en el ao X4 10000 y en X5 20000.

Las inversiones de renovacin del mobiliario, se las financian proveedores, que cobrarn en los 2 aos siguientes con pagos iguales al 50% del volumen de la

inversin.

Se ha negociado la concesin de un nuevo prstamo de 20000 el 1 de enero del ao X2, con una carencia de un ao, y una amortizacin lineal durante los 4

aos siguientes, siendo el tipo de inters del 12% sobre el saldo dispuesto.

Estas cargas financieras se computarn ya en X2.

La empresa realizar una ampliacin de capital de 11.000 , el 1 de enero de X1, que se desembolsar ntegramente en ese ao.

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Pgina 4

IV.ESTRATEGIA FINANCIERA: 1) Poltica de mantenimiento:

El inmovilizado neto antiguo se amortizar al ritmo definido, suponiendo una amortizacin tcnica lineal.

El nuevo inmovilizado se amortizar linealmente en 8 aos. El nuevo mobiliario se empezar a amortizar dentro de 5 aos.

2) Poltica de rentabilidad: A partir del ao x1 se seguir una poltica de dividendos del 10% sobre el capital social, con una tasa impositiva del 30%.

3) Poltica de crecimiento: Se considerar una poltica de reservas residual.

V.POLTICA DE CIRCULANTE:

El stock final de Productos terminados: la empresa estable un objetivo para el ao X1 del 15%, para el ao X2 del 20% y para el ao X3y X4 del 23% sobre la

demanda prevista en u.f.

El stock final de MP: el objetivo de la empresa es del 15% de la produccin anual en u.f.

Clientes: la empresa cobrar el total de las ventas a 90 das con un lmite de descuento de papel comercial de 17000. El tipo de descuento de los efectos comerciales ser del 11 %, sin comisiones.

Tesorera: la empresa se propone alcanzar un nivel mnimo necesario de tesorera de 4000 para los prximos 4 aos.

Proveedores: se pagar a proveedores a 180 das, siendo estos de MP, ya que a los dems proveedores se le paga al contado.

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VI.ELABORACIN CUADROS AUXILIARES

Cuadro auxiliar de la explotacin

Concepto X0 X1 X2 X3 X4

(1)Demanda anual (u.f.) 19178 21000 22000 23000 24000

(2)Precio venta unitario 13,557 14,234 15,09 16 16,95

(3) Ventas anuales (u.m.) 260000 298914 331980 368000 406800

(4) Ex.F.PT (u.f.) 1917,8 3150 4400 5290 5520

(5)Produccin anual (u.f.) 20000 22232 23250 23890 24230

(6) Cargas fijas anuales 42000 45780 49900,2 54391,2 59286,4

(7) C*V 5,2 5,642 6,12 6,642 7,206

(8) Coste variable anual 104000 125434,07 142290 158677,4 174601,4

(9) Coste de explotacin

anual

146000 171214,07 192190 213068,6 233887,8

(10) C*expl 7,3 7,7 8,26 8,9 9,65

(11 )Ex.FPT (u.m.) 14000 24255 36344 47081 53268

(12)Consumo anual MP

(uf)

16000 17785,7 18600 19112 19384

(13) Exi F MP (uf) 3200 2668 2790 2867 2907

(14) Compra MP (uf) 17600 17254 18722 19189 19424

(15) Compras anuales

MP (u.m.) 110000 107837,5 117012,5 119931,25 121400

Notas al cuadro auxiliar de la explotacin:

(1) Para el ano X0, viene dada en la Cuenta de prdidas y ganancias. Para los siguientes

aos, viene dada en el escenario futuro.

(2) X0: Ventas u.m / Ventas u.f = 260000 / 19178= 13,557

X1: 13,557 x 1,05 = 14,23

(3) Nota 3 = Nota 1 x Nota 2

El ano X0 se toma directamente de la cuenta de prdidas y ganancias.

(4) Para el ao X0:

Ex F PT = 14000/(146000/20000)= 1917,8

Y para los dems aos segn lo que se menciona en la poltica del circulante (la

empresa estable un objetivo para el ao X1 del 15%, para el ao X2 del 20% y para el

ao X3y X4 del 23% sobre la demanda prevista en u.f. )

(5) Para X0 viene dado en la nota, y para los dems:

- Producc. anual (u.f.) = Ventas (u.f.) + variacion Ex. PT (u.f.)

(6) Para e lao X0 lo que aparece en la cuenta de Resultados, y para los dems aos las

cargas fijas evolucionen con un incremento acumulativo anual del 9 %, segn se dice en

el escenario futuro.

(7) Nota 8 / nota 5

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Pgina 6

(8) Nota 5 x nota 7

(9) Nota 6 + nota 8

(10) nota 9 / nota 5

(11) Nota 4 x nota 10

(12) 0, 8 x produccin anual (nota 5)

(13) X0: 20000/6,25= 3200

X1: produccin x 0,8 x 0,15 =2668

(14) X0: 110000/6,25 = 17600

X1: consumo anual de MP (nota 12) + variacin Ex MP

(15) nota 14 x 6,25

Cuadro auxiliar del inmovilizado

Concepto X0 X1 X2 X3 X4

(1) Inmoviliz. bruto

antiguo

1639000 1639000 1639000 1639000

1639000

(2) Inmovilizado bruto

nuevo

40000 80000 120000

120000

(3) Amort. Tc. Inmov.

Antiguo

3300 3300 3300 3300

3300

(4) Amort. Tc. Inmov.

Nuevo

5000 5000 5000

5000

(5) Total inmovilizado

bruto

1639000 1679000 1719000 1759000

1759000

(6) Total Amort. Tc.

anual

3300 8300 8300 8300

8300

Notas del cuadro auxiliar del inmovilizado:

(1)Se toma del balance de situacin.

(2)Se tiene en cuenta la poltica de inversiones:

X1: expansin de 40000

X2: renovar mobiliario 80000 (40000 a principios de X2); 40000+40000

X3: los otros 40000 de renovar el mobiliario; X2 + 40000

(3) segn la poltica de mantenimiento el inmovilizado antiguo se amortizar al ritmo

definido (3300)

(4) segn la poltica de mantenimiento, el nuevo inmovilizado se amortiza en 8 aos y

el mobiliario no se amortiza hasta pasados 5 aos, por lo que se calcula as:

X1: 40000/ 8 = 5000

X2: 40000/8 = 5000

(5) Nota 1 + nota 2

(6) Nota 3 + Nota 4

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Cuadro auxiliar de financiacin

Concepto X1 X2 X3 X4

Prstamo

antiguo:

902500

30083,3

872416,6

45125

872416,6

30083,3

842333,3

43620,83

842333,3

30083,3

812250

42116,66

812250

30083,3

782166,7

40612,5

Saldo inicial

Amortizacin

financiera

Saldo final

Intereses

Prstamo nuevo: 20000

20000

-

20000

2400

20000

5000

15000

2400

15000

5000

10000

1800

Saldo inicial

Amortizacin

financiera

Saldo final

Intereses

Acreedores: 40000

40000

-

40000

-

40000

-

40000

-

40000

10000

30000

2000