trabajo de admi financ

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GUIA N 2 TEMA: ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLESPREGUNTAS DE REPASO1. Enumere y describa los tres motivos para mantener saldos en efectivo y valores negociables. Cules son los ms comunes? Motivo transaccin: Tener dinero es el motivo base para realizar las transacciones, saldos que debemos tener para cumplir con los pagos y obligaciones deben ser estrictamente necesarios Motivo precaucin: Al hacer un pago que no estuvo planificado que se presente. Las caractersticas del negocio reflejan los mnimos requeridos Motivo especulacin: Cuando las condiciones de los negocios permiten tener oportunidades de negocios que se presenten para la empresa 2. Cul es la meta de la gerencia con respecto a la administracin del efectivo? En base a qu se determina el nivel de reserva en inversiones temporales?Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de depsito, bonos tesorera y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversin. Las inversiones temporales deben ser: 1. Negociables o realizables rpidamente. 2. Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el trmino de un ao o de un ciclo de operaciones, el que sea ms largo.

3. Describa el ciclo operativo y el ciclo de conversin del efectivo de la empresa Ciclo operativo es cierto lapso de tiempo que la empresa se propone para invertir y ver sus utilidades netas, en cambio ciclo de conversin del efectivo es el momento en que se venden los productos del inventario e inician el proceso de ingreso de efectivo a la empresa. sea es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la relacin que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efecta el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado. 4. Por qu es importante para una empresa disminuir al mnimo de duracin de su ciclo de conversin del efectivo? Porque debemos recuperar el capital lo ms pronto posible.

5. Cules son las estrategias principales en relacin con los inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar si se desea administrar con eficiencia el ciclo de conversin del efectivo? Las estrategias bsicas son: Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin daar la posicin crediticia, una disminucin razonable en el pago de las cuentas trae consigo una disminucin en el ciclo de caja y un aumento en la rotacin de efectivo. Esto aria que el efectivo mnimo para operaciones disminuyese, entonces se reducira el monto de recursos comprometidos y por lo tanto reducira el costo de oportunidad del dinero. Esto hara que la empresa libere recursos para destinarlos a inversiones productivas en el corto plazo. Utilizar el inventario lo ms rpido posible, el cual se logra a travs de: Aumentando la rotacin de materias primas, el cual se logra mediante el empleo de tcnicas especializadas de control de inventarios. Disminuyendo el ciclo de produccin, utilizando tcnicas de control de produccin, lo que har que aumente la rotacin de inventarios. Aumentando la rotacin de productos terminados, lo cual se logra a travs de una mejor prediccin de las ventas y adecuar la produccin a esta. Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido posible, sin perder ventas futuras, esto se podr realizar a travs del control de las condiciones de crdito 6. Si una empresa reduce la edad promedio del inventario, Qu efecto producir esta accin en el CCE y en las ventas totales? El CCE disminuira, y las ventas totales aumentaran. Existe alguna relacin entre las ventas totales y el inventario promedio? Explique sus repuestasLa Rotacin de Inventarios se refiere al nmero de veces que rota el inventario en el almacn. Se define como las ventas divididas entre el inventario. Rotacin de Inventarios = Ventas Netas / Inventario Promedio

7. Qu efecto tendrn los siguientes sucesos en el ciclo de conversin del efectivo? a) Se hacen descuentos mayores a los clientes por las compras a contado. El PPC disminuye, por lo tanto el CCE disminuye tambin b) La rotacin de existencias cae de 9 a 8

El PPI aumenta, por lo tanto el CCE aumenta. c) Una mejora tecnolgica facilita el proceso de produccin.

d) Los proveedores nos reducen el plazo de pago de las facturas. El PPP disminuye, por ende el CCE aumenta e) Una saturacin temporal del mercado induce a la empresa a acumular existencias de materias primas mientras el precio es bajo. Aumenta el PPI, y el CCE aumenta8. Defina el trmino flotacin y describa sus tres componentes bsicos. La flotacin es aplicable al tiempo que medio entre el momento que el pagador descuenta de su cuenta corriente, hasta el momento en que dicho monto este acreditado como fondo disponible del acreedor o beneficiario. Y se divide en : F1: flotacin postal es el medio que utiliza para enviar el cheque, es decir la emisin del cheque y la recepcin del cheque. F2: flotacin por procedimiento es el recibo del cheque y deposito maana F3: flotacin por compensacin el tiempo que puede durar un dia, una semana en la cmara de compensacin al cheque Compare la flotacin al cobro y la flotacin al pago y exponga el objetivo del gerente de finanzas con respecto a cada uno de los tipos de flotacin. La flotacin al cobro son los tiempos de demora al cobro y esto nos perjudica, aqu el administrador financiero tiene la obligacin de acortar esa demora. En cambio la flotacin al pago son los tiempos de demora al pago y esto nos beneficia, si la flotacin ms se demora es mejor. 9. Seale algunas medidas que podran ayudar a acelerar los cobros Existen algunas tcnicas que son: Existen empresas que demoran mucho en el proceso de la facturacin, ya que sus controles internos muchas veces son muy estrictos, por consiguiente trae un atraso en la facturacin: si es posible reducir este tiempo, las entradas de efectivo pudieran agilitarse. Los cobros tambin pueden agilitarse estableciendo oficinas de cobros en diferentes zonas o contratando servicios bancarios de un banco de la regin: en donde se crea necesario agilitar la cobranza. En este caso habra que analizar los costos de establecer una oficina o de los servicios bancarios, con los beneficios que se van a obtener, es decir con una mayor rotacin de cuentas por cobrar. Disminuyendo la flotacin de los cheques, o cheques en trnsito, nos va a permitir contar con el dinero ms rpido. Esto tambin puede lograr

estableciendo un sistema de banca concentrada, donde se establecen bancos regionales, donde son recibidos los cobros, los cuales los transfieren al banco principal, que es manejado por la matriz Establecer un sistema de caja cerrada, en donde el cliente enva sus pagos a un aparato portal y el banco se encarga de abrir por lo menos dos veces diariamente el aparato y deposita los pagos directamente a la cuenta para luego informar de los pagos recibidos. 10. Seale algunas medidas que podran ayudar a demorar los desembolsos A sabiendas que esto nos puede deteriorar la imagen, existen diferentes formas todas dentro del marco legal para retrasar los desembolsos y son: Demorar los pagos hasta el plazo dado, si se ha decidido no aprovechar el descuento, pero no hay que sobrepasar de este lmite, ya que puede traer molestia en los proveedores y estos tomar represalias contra la empresa. Cancelar con cheques de otra plaza, aprovechando as la flotacin de cheques. En este procedimiento es necesario llevar un buen control, ya que se est creando dinero, pero puede llegar un momento en que sea presentado el cheque antes de lo estipulado y la empresa queda mal ante el proveedor. Concentrar los pagos de sueldos, dividendo y otros a una sola ves en un periodo, es decir disminuir su periodicidad Mediante la utilizacion de los pasivos acumulados, la empresa puede generar efectivo, ya que est retrasando su cancelacin. 11. Cules son las dos caractersticas que hacen negociable a un valor? Mercado accesible: es decir que cuando se vaya a ofrecer en venta tenga compradores, aqu hay que diferenciar dos aspectos importantes que son: Amplitud de mercado Profundidad de mercado Probabilidad mnima de prdida de valor: es decir seguridad de capital, que va relacionado con la volatilidad de los precios Por qu los rendimientos de valores negociables privados son generalmente mayores que los rendimientos de emisiones gubernamentales con vencimientos similares? Porque los valores negociables privados buscan maximizar su utilidad o lucro.

EJERCICIOS DE APLICACIN Tcnica de flotacin 1.- El 25 de diciembre la Ca. De Construcciones ROJA tiene un saldo de $ 15.000 depositados en el Banco SEGURO. El 27 de diciembre gir tres cheques a sus proveedores

por valores de $ 2.000, $ 1.500 y $ 4.500, respectivamente. El 30 de diciembre se envi un depsito de un cheque de $ 4.500, a la vez que se solicit el saldo mensual de la cuenta al banco. El contador nota que, de los ltimos movimientos, slo el pago de $ 4.500 del da 27 ha sido compensado por el banco. Cul es el saldo del mayor y los pagos en trnsito de la empresa? A cunto asciende los fondos netos en trnsito (flotante)? Saldo del bnc. Seguro - cheq. Compensado = saldo Estado -cheq. Girados y no cob. + cheq. Depos. = saldo libro mayor Bancos Debe haber 15000 8000 4500 11500 15000 4500 10500 3500 4500 11500 Cheq. Girados 8000 - cheq. Compensado 4500 =Pagos en trans. 3500

Ciclo de Conversin del efectivo 2.- En base a la siguiente informacin de Plastindustrias Ca. Ltda: Datos relacionados con los resultados Ejercicio 2010 Ventas $ 4.31