macroeconomia unmsm 2013 sesión 10 copia

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  • 1. UNIDAD III: MERCADOMONETARIOCurso: MACROECONOMATema: Oferta monetaria, Banco Central de Reservadel PerDcima semana.Docente: Econ. Jos Bancayn E.

2. 1. Banco Central de Reserva del Per.2. Funciones del BCRP.3. Funciones de la SBS.4. Oferta monetaria.5. Multiplicador monetario.6. Creacin de dinero.PROGRAMA ANALTICO 3. INSTITUCIONES SUPERVISORAS YREGULADORAS EN EL SISTEMAFINANCIERO 4. DEFINICIN: Es el organismo encargado de la regulacin ysupervisin de los Sistemas Financiero, deSeguros y del Sistema Privado dePensiones, as como de prevenir y detectar ellavado de activos y financiamiento delterrorismo.SUPERINTENDENCIA DE BANCA,SEGUROS Y AFPs 5. Depositantes, en lasentidades bancarias yno bancarias.Asegurados, por lasempresas de seguros.Afiliados, al SistemaPrivado de Pensiones.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPsOBJETIVO PRIMORDIAL:Velar por los intereses de los: 6. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES:a) Autorizar la organizacin y funcionamiento depersonas jurdicas para realizar la intermediacinfinancieras.b) Velar por el cumplimiento de las normas legalesque rigen el Sistema Financiero, ejerciendo elms amplio y absoluto control.c) Ejercer supervisin integral de las empresas delSistema Financiero del pas.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPs 7. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES:d) Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas querealicen colocacin de fondos en el pas.e) Aprobar o modificar los reglamentos y demsnormas que corresponda emitir a laSuperintendencia.f) Establecer la existencia de conglomeradosfinancieros o mixtos y ejercer supervisin sobreellos.SUPERINTENDENCIA DE BANCA,SEGUROS Y AFPs 8. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES:g) Dictar las normas generales para precisar laelaboracin, presentacin y publicacin de losestados financieros.h) Celebrar convenios con otras superintendencias yentidades afines del pas y otros pases.i) Coordinar con el Banco Central de Reserva delPer en todos los casos sealados en la ley.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPs 9. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES:j) Difundir los principales indicadores de resultadosde las entidades financieras.k) Recibir, analizar, tratar, evaluar y transmitirinformacin para la deteccin del lavado deactivos y/o financiamiento del terrorismo.l) En general, se encuentra facultada para realizartodos los actos necesarios para salvaguardar losintereses del pblico, de conformidad con la LeyGeneral.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPs 10. El enfoque de la SBS es crear, un sistema deincentivos que propicie que las decisionesprivadas de las empresas sean consistentescon el objetivo de lograr que los sistemas bajosupervisin adquieran la solidez e integridadnecesarios para mantener su solvencia yestabilidad en el largo plazo.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPsREGULACIN: 11. Detransparencia Deejecutabilidad De prospeccin De idoneidadLa calidad delosparticipantesdel mercado.La calidad delainformaciny anlisis delas empresassupervisadas.Lainformacinque revelanlas empresassupervisadaspara queotros tomendecisiones.La claridadde lasreglas dejuego.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPsPRINCIPIOS BSICOS DE REGULACIN: 12. La SBS implementa una supervisinespecializada, basada en un enfoque desupervisin por tipo de riesgo. Asimismo, seorienta hacia una supervisin integral que genereuna apreciacin sobre la administracin de losriesgos por parte de las empresas supervisadas.Por ltimo, una supervisin discrecional serefiere a que el contenido, alcance y frecuenciade la supervisin debe estar en funcin deldiagnstico de los riesgos que enfrenta cadaempresa supervisada.SUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPsSUPERVICIN: 13. ESTRATEGIA DESUPERVISINSUPERVISINDIRECTASUPERVISIN EXTRA-SITUSUPERVISIN IN-SITUSUPERVISIN BASADAEN COLABORADORESEXTERNOSMONITOREO DE LOSAUDITORES, CLASIFICADORASDE RIESGO, SUPERVISORESLOCALES Y EXTERNOSSUPERINTENDENCIA DEBANCA, SEGUROS Y AFPsLA SUPERVICIN SE REALIZA EN DOS FRENTES: 14. DEFINICIN: Es un organismo tcnico especializado adscritoal Ministerio de Economa y Finanzas, tienepersonera jurdica de derecho pblico internoy goza de autonomafuncional, administrativa, econmica, tcnicay presupuestal.SUPERINTENDENCIA DEL MERCADODE VALORES 15. Velar por laproteccin de losinversionistas.Eficiencia ytransparencia delos mercados bajosu supervisin.Correctaformacin deprecios.Difusin detoda lainformacin.FINALIDAD PRIMORDIAL:SUPERINTENDENCIA DEL MERCADODE VALORES 16. FUNCIONES:a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercadode valores, mercado de productos y sistema de fondoscolectivos.b) Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado devalores, mercado de productos y sistemas de fondoscolectivos.c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado deproductos y el sistema de fondos colectivos.d) Supervisar el cumplimiento de las normas internacionalesde auditora por parte de las sociedades auditorashabilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per.SUPERINTENDENCIA DEL MERCADODE VALORES 17. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADODE VALORES 18. BANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 19. Es la institucin considerada autoridad monetariaen nuestro sistema financiero y de regular lacantidad de dinero que hay en circulacin. Paraello se vale de una poltica monetaria. Las decisiones de poltica monetaria del BancoCentral influyen poderosamente en la tasa deinflacin de la economa a largo plazo, y en elempleo y la produccin a corto plazo.BANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 20. Es una persona jurdica de derecho pblico.FINALIDADFUNCIONES. PRESERVAR LAESTABILIDAD MONETARIA. EMITE BILLETES Y MONEDAS. REGULAR LA MONEDA Y EL CRDITO DEL SISTEMAFINANCIERO. ADMINISTRA LAS RESERVAS INTERNACIONALES. INFORMA AL PAS SOBRE EL ESTADO DE LASFINANZAS NACIONALESBANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 21. HOJA DE BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER 2009(Expresado en miles de nuevos soles)1. Activos con el exterior 1. Pasivos con el exterior 5 250 485a. Disponible 95 810 399 a. Pasivos internacionales 116 487b. Otros activos 2 399 032 b. Otros pasivos 5 133 9982. Crdito interno neto 9 2. Emisin primaria 23 548 0633. Activo fijo 133 322 3. Otros depsitos en MN 22 202 3984. Otras cuentas del activo 605 424 4. Valores emitidos 14 071 2525. Depsitos en ME 29 332 6676. Otras cuentas del pasivo 516 271TOTAL PASIVO 94 921 136PATRIMONIO NETO 4 027 050TOTAL ACTIVO 98 948 186 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 98 948 186Fuente: BCRPBANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 22. El Banco Central determina la cantidad de dinerolegal en la economa (monedas y billetes). Un aumento de la cantidad de monedas y billetes iracompaado de un aumento en los activos del BancoCentral. El Banco Central emite monedas y billetes (crea BaseMonetaria) cuando concede prstamos al Estado, o aotros bancos comerciales, cuando compra ttulos deDeuda Pblica, etc. El Banco Central destruye base monetaria cuandocancela prstamos, vende ttulos de DeudaPblica, etc.BANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 23. TRANSACCIONES DECOMPRA Y VENTA DEINSTRUMENTOSFINANCIEROSREALIZADOS EN ELMERCADO.OPERACIONESDE MERCADOABIERTO SON LOS PRSTAMOSOTORGADOS ALSECTOR FINANCIEROPRIVADO.OPERACIONESDE DESCUENTO SE DA A TRAVS DELA COMPRA OVENTA DE MONEDAEXTRANJERA.OPERACIONESCAMBIARIASOPERACIONES:BANCO CENTRAL DE RESERVA DELPER 24. OFERTA MONETARIA 25. Es la cantidad de dinero que la autoridad monetariamantiene en circulacin en un periodo determinado.Esta cantidad de dinero depende del comportamientode los principales indicadores econmicos y de losobjetivos de la poltica econmica.DEFINICIN:OFERTA MONETARIA 26. M1M2M3DEPSITOS A LAVISTAEFECTIVO(CIRCULANTE)TODOS LOSCONCEPTOSINCLUIDOS ENM1DEPSITOS APLAZO, ENAHORROS(CDMN) TODOS LOSCONCEPTOSINCLUIDOS ENM2DEPSITOS ENMONEDAEXTRANJERA(CDME)EFECTIVO(CIRCULANTE)M0OFERTA MONETARIA 27. En las economas modernas se distinguen dos tipos de medios depago:1. Circulante (C): billetes y monedas en manos del pblico.2. Depsitos a la vista (D): suma de los depsitos a la vista de losbancos comerciales. Activo que se puede emplear mediante chequespara realizar transacciones.DINERO = CIRCULANTE + DEPSITOS, es decir,OFERTA MONETARIA (OM) = C + D.Esta oferta monetaria es M1, considerado como la primera definicinde dinero. Se tiene otras definiciones de la cantidad de dinero,dependiendo de qu tipo de depsitos se incluyan. Son los agregadosmonetarios M2 y M3.PROCESO DE OFERTA MONETARIA 28. Entre los otros activos menos lquidos de ladefinicin M2, se incluyen: Depsitos en ahorros (DA) Depsitos a plazo (DP) Depsitos de CTS Otros pasivos del sistema bancario. Finalmente si se considera como cuasidinero lastenencias de activos en moneda extranjera podemosobtener la definicin M3.PROCESO DE OFERTA MONETARIA 29. AGREGADOS MONETARIOS (Millones de nuevos soles) 2008 2009M0 = billetes + monedas 17 336 19 241M1 = M0 + DV 28 852 33 048M2 = M1 + CDMN 56 742 65 282M3 = M2 + CDME 105 211 112 825Fuente: BCRPDonde:C = Circulante (billetes + monedas)DV = Depsitos a la vistaCDMN = Cuasi dinero en moneda nacional (Depsitos en ahorros, depsitos aplazo fijo, etc.)CDME = Cuasi dinero en moneda extranjeraT.C. = Tipo de cambio (2.89 nuevos soles)OFERTA MONETARIA 30. Todo banco debe mantener una fraccin (r) de los depsitos delpblico (D) como reservas requeridas (Rr), las cuales son una partede las reservas totales R, estas incluyen las reservas en exceso (Re).Entonces tenemos:R = Rr + Rer = Rr / D Supuestos:1. Los bancos no desean mantener reservas en exceso.2. Los depsitos son los nicos pasivos de los bancos y que lasreservas requeridas y los prstamos son los nicos activos.3. Cada vez que un banco otorga un prstamo a una persona, estecoloca la totalidad de dicho prstamo como un depsito a la vistaen otro banco del sistema.LA CREACIN DE DEPSITOS A LA VISTA EN EL SISTEMA BANCARIO:OFERTA MONETARIA 31. El Banco Interbank recibe un depsito de 1 000 soles en efectivo deun cliente. Entonces tenemos:LA CREACIN DE DEPSITOS A LA VISTA EN EL SISTEMA BANCARIO:Activos PasivosReservas + 1