UDD_ _MSXLS 2015 10 Funciones Financieras

  • Taller de ComputacinProfesor: Jaime Amigo Pinilla, email:[email protected]
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras
  • Microsoft ExcelFunciones FinancierasEl valor del dinero en el tiempo – CONCEPTOSHOY MAANAQue es mejor para un inversionista?A.Recibir hoy $10.000.000B.Recibir en un ao $10.000.000Preferiramos obtener el dinero el da de hoy, pero si lasopciones fueran lassiguientes:A.Recibir hoy $20.000.000B.Recibir en un ao $25.000.000
  • Microsoft ExcelFunciones FinancierasClculos de rendimientoEvaluacin de InversinTasa de intersTasa de retornoDepreciacin de activosPagosMatemticas FinancierasCapitalTasaTiempoIntersEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO FUNCIONES FINANCIERASHERRAMIENTA
  • Microsoft ExcelFunciones FinancierasCapitalizacin y Descuento
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoCONCEPTOS GENERALESLos empresarios que obtienen dinero prestado tienen que pagar uninters (I) alpropietario o a la entidad financiera por usar sudinero.La cantidad prestada es el capital o principal (VA o P), la sumade ambos (capitalms inters) recibe el nombre de monto (VF); elperodo de tiempo acordado parala devolucin del prstamo es el plazo(n).El inters cobrado es proporcional tanto al capital como alperodo del prstamo,est expresado por medio de una tasa de inters (i). Para la teoraeconmica, elinters es el precio del dinero.Cuando slo pagan intereses sobre el principal, es decir, sobrela totalidad deldinero prestado, se denomina inters simple.
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO INTERESINTERES:INTERES SIMPLEINTERES COMPUESTOInters generado sobre un capital que permanece constanteen el tiempoInters generado sobre los inters. Los intereses quese generan en un primer periodo de capitalizacin seconvierten en capital que generan ms intereses en elsegundo periodo y as sucesivamenteEs lo que se paga se recibe por cierta cantidad de dinero tomadadada en prstamo
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES SIMPLE
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES SIMPLEMes CapitalInicial ($)Interesesgenerados ($)Capital final ($)Interesesacumulados ($)1 100,000,000 2,000,000 100,000,000 2,000,0002 100,000,000 2,000,000 100,000,000 4,000,0003 100,000,000 2,000,000 100,000,000 6,000,0004 100,000,000 2,000,000 100,000,000 8,000,0005 100,000,000 2,000,000 100,000,000 10,000,0006 100,000,000 2,000,000 100,000,000 12,000,000Final en cuentas 100,000,000 12,000,000Total por cancelar 112,000,000Capital principal = $100,000,000Tiempo = 6 mesesTasa de inters = 2% mensual
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES SIMPLE Ejercicio Propuestos1. Calculando IntersSimpleUna Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos.Determinar el pago anualpor inters sobre un depsito de 18,000 UF.VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.2. InversinDe una inversin de 750 UF con una tasa anual del17.5% durante 90 das, calcularel inters simple ordinario total producido.VA = 750; n = 90 das, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anualy mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF(750*3*(0,175/12))3. Calculando InteresCalcule el inters que gana un capital de$15000 al 12% anual durante 180 das.R= $900VA = 15000; n = 180 das que en meses son 60; i = 0.12; n =?Resp. $900
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES SIMPLE Ejercicio Propuestos1. Calculando IntersSimpleUna Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos.Determinar el pago anualpor inters sobre un depsito de 18,000 UF.VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.2. InversinDe una inversin de 750 UF con una tasa anual del17.5% durante 90 das, calcularel inters simple ordinario total producido.VA = 750; n = 90 das, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anualy mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF(750*3*(0,175/12))3. Calculando InteresCalcule el inters que gana un capital de$15000 al 12% anual durante 180 das.R= $900VA = 15000; n = 180 das que en meses son 60; i = 0.12; n =?Resp. $900
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES COMPUESTOInversin de $1.000 durante 3 aos al 8 % de inters anual
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES COMPUESTOMes CapitalInicial ($)Interesesgenerados ($)Capital final ($)Interesesacumulados ($)1 100,000,000 2,000,000 102,000,000 2,000,0002 102,000,000 2,040,000 104,040,000 4,040,0003 104,040,000 2,080,800 106,120,800 6,120,8004 106,120,800 2,122,416 108,243,216 8,243,2165 108,243,216 2,164,864 110,408,080 10,408,0806 110,408,080 2,208,162 112,616,242 12,616,242Total por cancelar 112,616,242Capital principal = $100,000,000Tiempo = 6 mesesTasa de inters = 2% mensual
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoINTERES COMPUESTO Supongamos que tengo $1,000 en una cuenta deinversin que paga 10% de intersanual. Cunto dinero tendr despus de 3 aos?Tasa : Tasa de inters por perodo que en este ejemplo seencuentra en la celda B2. nm_per: Nmero perodos a calcular que estnindicados en la celda B3. Pago : Pago realizado en cada perodo, queno aplica para nuestro ejemplo ya que noharemos pagos adicionales al finalizar cada perodo y por eso hecolocado el valor cero.Va : Valor actual (inicial) de la inversin que en el ejemplo seencuentra en la celda B1 y que debe indicarse como un valornegativo.Tipo : Indica el vencimiento de los pagos y debe ser 0 (uomitido) si el pago se realiza al final del perodo o 1 si se haceal inicio del perodo. En la frmula del ejemplo he omitidoeste argumento
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoVATasaVFNPERPAGOTIPOEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO – INTERES COMPUESTO-EXCELInters: Es lo que se paga se recibe por cierta cantidad dedinero tomada o dada enprstamoCapital, Valor Presente, Valor actualTasaValor FuturoTiempoCuotaModalidad(anticipado/vencido)
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO – EVALUACIONES FINANCIERASVALOR PRESENTE NETO (VPN)TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)FLUJO DE CAJAFLUJO DE CAJA NETO
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoIntroduccinLas funciones financieras se han clasificado en cinco categoras,deacuerdo con el uso que se d a los resultados que producen.Talescategoras son:1. Funciones que sirven para convertir tasas2. Funciones para resolver problemas de series uniformes3. Funciones para facilitar la evaluacin de proyectos4. Funciones especializadas en el anlisis de inversionesfinancieras5. Funciones para medir el riesgo de las inversionesDebido a la extensin de las funciones existentes, tan solo, severn algunas deellas, su estructura, ejemplos y ejercicios de aplicacin. Lasrestantes quedaran deautoestudio por parte del alumno.No se explicaran conceptos de Finanzas, Evaluacin de proyectos uotras materiasde la carrera, asumiendo conocidas y solo sefocalizara la clase en aplicacin defrmulas para resolver dichosproblemas
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoPAGODonde:Tasa: Tipo de inters del prstamoNper: Nmero total de pagos del prstamoVA: Es el valor actual, o la cantidad total de una serie defuturos pagos.VF. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desealograr despus de efectuar el ltimopago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0(es decir, el valor futuro de unprstamo es 0).Funciones Financieras-PagoLa funcin PAGO, Calcula el pago de un prstamo basndose en pagosconstantes y en unatasa de inters constante.
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjercicio Aplicado- PAGOReemplazando en la funcinobtendramos:Tasa: 2,5%Nper: 3VA: 200.000VF: 0*Tipo:0**opcionalResolvamos el siguiente ejercicio:El Banco # 1 de Chile tepresta $200.000 para tu prxima tablet y te proponeque lo pagues a 3 meses con una tasa de 2,5% mensual
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO()
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO()Por ejemplo, si se recibe un crdito de $ 5.000.000 para sercancelado en 20 cuotastrimestrales iguales (cinco aos), a una tasa nominal anual del40% trimestre vencido,el valor de cada cuota se puede calcular con la funcin Pago. Aquse omite VF y en lafuncin es reemplazado por cero
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO()En algunos problemas puede darsela necesidad de requerir tanto VAcomo VF para poder resolverelproblema, como es por ejemplo elcaso del leasing, en el cual, ademsdel valor inicial de un equipo sepresentan unas cuotas mensualesiguales y al final el pago de la unaopcin de compra para que elusuario adquiera el equipo: en unleasing de $ 80.000.000 a 36 mesescon una tasa de inters del3.3%mensual y una opcin de compradel 10%, la funcin PAGO paracalcular la cuota a pagarfuncionaraas:
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO()Calcular, cul es el pago mensual de un prstamo otorgado hoy por$1.200.000, a unatasa de inters del 12% anual pagadero en 12 meses?
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO()Al final del periodo, el banco le entrega un valor de$8.550.000, en donde se asumeuna tasa de inters de 8,7% anual a 5 aos. Se pide conocer cul esel valor de lacuota anual a pagar?
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoPAGOINT()PAGOINT = Calcula la cantidad a pagar por intereses sobre unprstamo en un perododeterminado de tiempo con unos pagos y un tipo de intersconstantes. Su formato es.PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)Tasa : es la tasa de inters del prstamoPeriodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago deintereses. Debe serun nmero comprendido entre 1 y nper.Nper :es le numero total de pagos del prstamoVa: es el valor actualVf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asumeque es 0 (o el valor futurode un prstamo es cero)Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagosTipo :0 al final del periodoTipo :1 al inicio del periodo
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGOINT()Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad a pagar por conceptode intereses en elprimer mes correspondiente al pago de un prstamo de $10.000.000, a veinte aos,si la tasa de inters es del 11% anual.La frmula es:=PAGOINT(11%/12;1;20*12;-10000000)Excel entrega como resultado: $ 91.666,67
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoPAGOPRIN ()PAGOPRIN = Calcula la cantidad amortizada de un prstamo en unperododeterminado de tiempo, con unos pagos y un tipo de intersconstante. La suma de lasfunciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagardeterminada por lafuncin pago. Su formato es:.=PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)Tasa : es la tasa de inters del prstamoPeriodo: Perodo: Perodo para el que se desea calcular el pago deintereses. Debe serun nmero comprendido entre 1 y nper.Nper :es le numero total de pagos del prstamoVa: es el valor actualVf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asumeque es 0 (o el valor futurode un prstamo es cero)Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagosTipo :0 al final del periodoTipo :1 al inicio del periodo
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGOPRINEjemplo: Se desea saber cual es la cantidad amortizada en elprimer mes quecorresponde al pago de un prstamo de $ 10.000.000 a 20 aos y auna tasa deinters del 11% anualLa frmula es:=-PAGOPRIN(11%/12;1;20*12;-10000000)Excel entrega como resultado: $ 11.552,17
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoEjemplo PAGO/PAGOINT/PAGOPRIN
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoDescripcin del ProblemaUn empresario del sector industrial desea renovar suequipamiento. El valor de estasmquinas es de $ 120.000.000.Acude a una entidad bancaria y le ofrecen un crdito por el totala un inters del 4%anual y a 20 aos.Se pide:Calcular la cuota anual, mensual, trimestral.Calcular una tabla donde se muestre el pago que realiza cada ao,laamortizacin de capital, el pago de intereses y la cantidad totalque todavaadeuda.
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoFormato inicial
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoFormato completo
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoIngresando frmulas
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoSolucin del ejercicio
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalizacin yDescuentoDescripcin del Problema (Para la Casa)Para el ejercicio anterior:Hacer un estudio de los distintos pagos que habra querealizar:Modificando el inters y la cantidad que se solicita a laentidadModificando la cantidad solicitada y el nmero de aos a un intersdel 4%
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y LinksComplementariosOtras Funciones Financieras – InvestigarFuncin DescripcinINT.ACUM Devuelve el inters acumulado de un valor burstil conpagos de inters peridicosINT.ACUM.VDevuelve el inters acumulado de un valor burstil conpagos de inters alvencimientoAMORTIZ.PROGREDevuelve la amortizacin de cada perodo contablemediante el uso de un coeficientede amortizacinAMORTIZ.LIN Devuelve la amortizacin de cada uno de los perodoscontablesCUPON.DIAS.L1Devuelve el nmero de das desde el principio delperodo de un cupn hasta la fechade liquidacinCUPON.DIASDevuelve el nmero de das del perodo (entre doscupones) donde se encuentra lafecha de liquidacinCUPON.DIAS.L2Devuelve el nmero de das desde la fecha deliquidacin hasta la fecha del prximocupnCUPON.FECHA.L2 Devuelve la fecha del prximo cupn despus de lafecha de liquidacinCUPON.NUMDevuelve el nmero de pagos de cupn entre la fecha deliquidacin y la fecha devencimientoCUPON.FECHA.L1 Devuelve la fecha de cupn anterior a la fecha deliquidacinPAGO.INT.ENTRE Devuelve el inters acumulado pagado entre dosperodosPAGO.PRINC.ENTRE Devuelve el capital acumulado pagado de unprstamo entre dos perodosMs funciones en:http://exceltotal.com/funciones/financieras/
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y LinksComplementariosOtras Funciones Financieras – InvestigarMs funciones en:http://exceltotal.com/funciones/financieras/Funcin DescripcinDBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodo especficoa travs del mtodo deamortizacin de saldo fijoDDBDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodoespecfico a travs del mtodo deamortizacin por doble disminucin de saldo u otro mtodo que seespecifiqueTASA.DESC Devuelve la tasa de descuento de un valor burstilMONEDA.DECConvierte una cotizacin de un valor burstil expresadaen forma fraccionaria en una cotizacinde un valor burstil expresada en forma decimalMONEDA.FRACConvierte una cotizacin de un valor burstil expresadaen forma decimal en una cotizacin deun valor burstil expresada en forma fraccionariaDURACION Devuelve la duracin anual de un valor burstil con pagosde inters peridicoINT.EFECTIVO Devuelve lla tasa de inters anual efectivaVF Devuelve el valor futuro de una inversinVF.PLANDevuelve el valor futuro de un capital inicial despus deaplicar una serie de tasas de interscompuestoTASA.INT Devuelve la tasa de inters para la inversin total de unvalor burstilPAGOINT Devuelve el pago de intereses de una inversin durante unperodo determinado
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y LinksComplementariosOtras Funciones Financieras – InvestigarMs funciones en:http://exceltotal.com/funciones/financieras/Funcin DescripcinTIR Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujosde efectivo peridicosINT.PAGO.DIR Calcula el inters pagado durante un perodoespecfico de una inversinDURACION.MODIFDevuelve la duracin de Macauley modificada de unvalor burstil con un valornominal supuesto de 100 $TIRMDevuelve la tasa interna de retorno donde se financianflujos de efectivo positivos ynegativos a tasas diferentesTASA.NOMINAL Devuelve la tasa nominal de inters anualNPER Devuelve el nmero de perodos de una inversinVNADevuelve el valor neto actual de una inversin en funcin deuna serie de flujosperidicos de efectivo y una tasa de descuentoPRECIO.PER.IRREGULAR.1Devuelve el precio por un valor nominal de100 $ de un valor burstil con un primerperodo imparRENDTO.PER.IRREGULAR.1 Devuelve el rendimiento de un valorburstil con un primer perodo imparPRECIO.PER.IRREGULAR.2Devuelve el precio por un valor nominal de100 $ de un valor burstil con un ltimoperodo imparRENDTO.PER.IRREGULAR.2 Devuelve el rendimiento de un valorburstil con un ltimo perodo imparPAGO Devuelve el pago peridico de una anualidadPAGOPRIN Devuelve el pago de capital de una inversin durante unperodo determinado
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y LinksComplementariosOtras Funciones Financieras – InvestigarMs funciones en:http://exceltotal.com/funciones/financieras/Funcin DescripcinPRECIODevuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de unvalor burstil que paga una tasa de intersperidicoPRECIO.DESCUENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100$ de un valor burstil con descuentoPRECIO.VENCIMIENTO Devuelve el precio por un valor nominal de100 $ de un valor burstil que paga inters a su vencimientoVALACT Devuelve el valor actual de una inversinTASA Devuelve la tasa de inters por perodo de una anualidadCANTIDAD.RECIBIDA Devuelve la cantidad recibida al vencimientode un valor burstil completamente invertidoSLN Devuelve la amortizacin por mtodo directo de un bien en unperodo dadoSYD Devuelve la amortizacin por suma de dgitos de los aos de unbien durante un perodo especificadoLETRA.DE.TES.EQV.A.BONO Devuelve el rendimiento de un bonoequivalente a una letra del Tesoro (de EE.UU.)LETRA.DE.TES.PRECIO Devuelve el precio por un valor nominal de100 $ de una letra del Tesoro (de EE.UU.)LETRA.DE.TES.RENDTO Devuelve el rendimiento de una letra delTesoro (de EE.UU.)DVSDevuelve la amortizacin de un bien durante un perodoespecfico o parcial a travs del mtodo declculo del saldo en disminucinTIR.NO.PER Devuelve la tasa interna de retorno para un flujo deefectivo que no es necesariamente peridicoVNA.NO.PER Devuelve el valor neto actual para un flujo deefectivo que no es necesariamente peridicoRENDTO Devuelve el rendimiento de un valor burstil que pagaintereses peridicosRENDTO.DESCDevuelve el rendimiento anual de un valor burstil condescuento; por ejemplo, una letra del Tesoro (deEE.UU.)RENDTO.VENCTO Devuelve el rendimiento anual de un valor burstilque paga intereses al vencimiento
  • Microsoft ExcelFunciones Financieras: Videos y LinksComplementariosVideos Recomendados: PAGO, PAGOINT, PAGOPRINhttp://www.youtube.com/watch?v=rUtyJiV5pYghttp://www.youtube.com/watch?v=63mJzl9G6_8http://www.youtube.com/watch?v=_5faINmadC4
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